新华财经成都4月17日电 金融资本是实现高水平科技自立自强的关键支撑。在金融“五篇大文章”中，科技金融居于首位。近年来，政策红利加快释放，行业实践不断深化，金融资产投资公司（AIC）正在从耐心资本的“生力军”成长为“主力军”。
近日，第二届AIC股权投资研讨会在四川成都举行，聚焦“耐心资本育沃土携手科创绘宏图”主题，国内九家AIC负责人首次同台对话，共商以耐心资本赋能科创、以协同机制激活创新的实践路径，集智聚力推动“投早、投小、投长期、投硬科技”落地见实效。
积极政策牵引，打开行业发展新空间
随着AIC股权投资试点政策扩容，耐心资本服务科技创新的路径愈发清晰，行业高质量发展的战略空间进一步打开。
工银金融资产投资有限公司董事长冯军伏认为，在宏观层面，政策扩容推动了国家投融资结构优化、加速了耐心资本培育、深化了金融供给侧结构性改革，引导更多社会资本更好服务科技创新和现代化产业体系建设。同时，投资机构、投资功能、投资区域和投资规模四方面扩容显著推动了行业发展，使AIC的业务边界迅速拓展、投资能力迅速增强、经营体制机制迅速优化。
新形势也对AIC的资本平衡能力、风险控制能力和专业运营能力提出了更高要求。“如何实现从‘债性思维’到‘股性思维’的转变，对于银行系AIC至关重要，需要我们迅速适应、重塑、再造原来的流程和机制。”冯军伏表示。
中邮金融资产投资有限公司总裁祝元荣认为，作为国有六大行之一，邮储银行有责任为落实国家战略提供更优质的服务。“‘十四五’期间，母行公司贷款余额翻倍，还获得了财政部1300亿元注资，资本瓶颈得以更好解决。中邮投资有信心成为有影响力、市场认可、客户信赖的一流投资机构。”
中银金融资产投资有限公司总经理李爱华认为，内控合规与风险管理是AIC发展的重要战略支撑点。需要强化覆盖募投管退全流程的管理机制，积极推动数字化转型，打造适合股权投资特点的智能化风控体系，确保行业发展行稳致远。
股份制银行AIC的相继成立，为服务实体经济、支持科技创新注入了新的金融“活水”。
“在服务实体经济、支持新质生产力发展、深化金融改革的大方向上，股份行AIC与国有行AIC的目标一致、同向而行。”兴银金融资产投资有限公司总裁郑榕斌说，在绿色银行、财富银行、投资银行三张名片的基础上，“十五五”期间，兴业银行集团将打造科技金融第四张名片。
全周期精准适配，加速构建“科产融”生态
科技创新具有高投入、长周期、高风险的特点，需要科技金融成为“耐心陪跑者”与“生态组织者”。
在建信金融资产投资有限公司董事长张明合看来，打造全生命周期的服务能力，一是要以客户需求和技术市场研发需求为牵引，提供多样化产品和服务，覆盖技术创新从0到1再到100、企业发展从初创期到成熟期的多元场景；二是要通过体制机制改革创新促进内部协同，形成集团合力，激发敢投、愿投的内生动力；三是要坚持开放合作，联动政府引导基金、独立风险投资、企业风险投资等机构，以生态合力提升服务效能；四是要加强科技赋能，依托“AI+”工具、“AIC股权投资研讨会”信息交流平台等方式，助力科技创新发展。
通过多方主体深度联动，交银金融资产投资有限公司实现科技创新和产业升级的良性循环。交银投资的实践显示，搭建“科产融”生态圈的核心在于从单点投资走向系统赋能，将单一的资金供给能力升级为协调产业、资本、技术和场景之间的合作机制。重点要把握三个关键环节，一是构建以产业为锚的投资逻辑，二是具备协同配置多层次资本工具的能力，三是打造平台化的生态区域协同机制。
在构建科创投资业务体系架构和风险管控方面，农银金融资产投资有限公司董事长许多介绍，农银投资按照初创期、成长期、成熟期不同特点，建立了科技企业全生命周期的评价体系，并在投前、投决、投后各环节采用了有别于对成熟企业投资的差异化方式；同时，探索构建适配的试点业务激励约束机制，包括以全周期回报为核心的绩效考核，建立绩效工资的延期支付和追索扣回。
差异化布局，协同共筑耐心资本合力
“股东背景造就的独特优势，构成了AIC核心竞争力的重要组成部分。”李爱华说，在扎实做好“五篇大文章”的同时，中国银行深化科技金融产品创新，完善多元化、接力式科技金融服务体系，这为中银资产支持科创企业发展提供了重要保障。
信银金融资产投资有限公司董事长蒋东明介绍，“投资”被列为中信集团“十五五”时期的三大主业之一，基于集团生态的深度协同是信银金投打造差异化优势的关键。依托集团资源禀赋，做好与母行、集团旗下头部券商、中信股权投资联盟、实业板块的充分协同，形成独具特色的产融结合生态，为科创企业提供长期资本、耐心资本支持。
自成立以来，招银投资便立足自身优势，重视走特色化和差异化的发展路径。招银金融资产投资有限公司总裁郑新盈表示，在完善投资决策体系、提升效率方面，希望通过打造差异化的投资决策体系，快速匹配科创类企业节奏快、变化快、需求急的特点，更好陪伴科创企业；在轻型化发展方面，不追求大规模广覆盖，聚焦优势赛道做深做透，做大基本盘、做强增长盘。
祝元荣介绍，中邮投资依托邮储银行的客户资源、服务体系以及品牌实力，以债转股为主营业务，以“投早、投小、投长期、投硬科技”为使命，以推动传统产业优化升级，培育壮大新兴产业、未来产业为主线，打造科技金融生力军的投贷联动创新平台、科技创新长期资本平台、结构性改革服务平台、股权投资管理平台形成“一个主线四个平台”的架构。发挥母行中小客户群体多、下沉网络丰富的优势，自下而上为企业提供全生命周期、全流程的服务。
在郑榕斌看来，股份行AIC是银行系AIC赛道上的新力量，是特色化、精细化服务的践行者，与国有行AIC构成多层次、广覆盖的股权投资服务体系，形成优势互补与合作协同。
“AIC愿做耐心资本的坚定践行者、科创企业的长期陪伴者和科创生态的有力推动者，积极践行‘五要五不’中国特色金融文化，坚持以义取利，稳健审慎，做到功能价值和长期发展的有机统一。”冯军伏说。
做好科技金融这篇大文章，需要社会各界共同努力。作为国家级经济信息旗舰，中国经济信息社（以下简称“中经社”）联合AIC机构打造“AIC股权投资研讨会”交流平台，发起“耐心资本全国行暨产融对接专项行动”，持续推动金融活水与科技创新精准对接。中经社总裁曹文忠在主持交流对话时表示，构建良好业务生态对AIC发展至关重要。面向“十五五”新征程，中经社将继续发挥智库力量，深度链接“政、产、学、研、金”资源，为AIC行业高质量发展赋能，以长期耐心陪伴“耐心资本”精准滴灌科技创新。
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