沪深策略 存储厂商集体锁长约！内存涨价不是短期波动，而是长期涨价潮

2026 年 5 月，存储圈再爆重磅消息，三星、SK 海力士、美光三大存储巨头集体延长长期供货协议（LTA）周期，从传统 1-2 年延长至 3-5 年，同时大幅提高预付款比例（10%-30%），锁定未来数年产能与价格。# 存储厂商延长长期供货协议周期 #话题刷屏，业内一致判断：内存涨价不是短期波动，而是长期趋势，至少持续到 2028 年，消费者只能忍忍了。

此次存储巨头集体锁长约，是行业有史以来最大规模的产能锁定，直接重塑存储行业定价逻辑与供需格局。传统存储市场以现货、短期合约为主，价格随供需剧烈波动，3-4 年一轮 “过山车”；如今 AI 爆发、需求暴涨、产能转移，三大巨头通过 3-5 年长约，锁定微软、谷歌、苹果、华为等大客户未来数年订单，预付款从不足 5% 提升至 10%-30%，锁定现金流与产能，定价权牢牢掌握在厂商手中。

内存涨价的核心推手是AI 爆发引发的 “虹吸效应”，需求指数级增长，产能结构性短缺。单台 AI 服务器对 DRAM 内存需求是普通服务器的 8 倍，NAND 闪存需求是 3 倍；2026 年全球 AI 服务器出货量同比增长超 28%，消耗全球 53% 以上 DRAM 产能，高端 HBM（高带宽内存）更是供不应求。同时，Windows12 普及、AI PC 密集上市、智能手机新机集中发布，进一步分流产能，供需缺口持续扩大。

供给端三大巨头垄断控产，产能结构性转移，主动缩减消费级产能，加剧短缺。全球 DRAM 市场三星、SK 海力士、美光占比超 93%，NAND 占比超 85%，三强垄断格局稳固。为追求高毛利，巨头将 70%-80% 先进产能转向 HBM 与高端 DDR5，大幅缩减消费级（手机、PC、平板）产能；HBM 生产工艺复杂、良率低（60%-70%）、扩产周期长（18 个月），新建晶圆厂需 24 个月，短期无法快速扩产。

长约模式反向推高价格，签约方溢价锁产能，未签约方承受高价现货，全行业价格中枢系统性抬升。大客户为锁定产能，愿意支付 10%-30% 预付款与溢价；中小客户无法签订长约，只能在现货市场高价拿货，成本大幅增加。TrendForce 预测，2026 年二季度 DRAM 合约价季增 58%-63%，NAND Flash 季增 70%-75%，涨价潮远未结束。

涨价影响已全面传导至终端，手机、PC、服务器、新能源车等产品集体涨价，消费者买单。手机端，iPhone18、华为 Mate70、小米 15 等新机因存储成本上涨，高配版涨价 350-1000 元；PC 端，游戏本、AI PC 普遍涨价 500-1500 元；服务器、新能源车因内存、闪存涨价，成本增加，终端价格上调。

网友热议，无奈接受现实：“内存涨价太猛了，手机电脑都跟着涨，只能忍忍了”；也有网友吐槽：“三大巨头垄断，故意控产抬价，太黑心了”；还有理性网友分析：“AI 需求爆发，产能不足，涨价是必然趋势，至少持续到 2028 年，没办法”。

从行业周期来看，存储行业从 3-4 年 “过山车” 短周期，进入 8-10 年 “高原平台” 长周期，涨价成常态。传统周期供需快速调整，涨跌交替；如今 AI 长期需求、产能刚性约束、长约锁定，供需缺口长期存在，价格持续高位，行业进入高毛利长景气周期。

对于消费者而言，短期只能接受涨价，长期可关注国产存储替代。短期内存、闪存涨价不可逆转，购买手机、PC 等产品需接受价格上涨，刚需可尽早入手，避免后续涨价；长期来看，长江存储、长鑫存储等国产存储快速崛起，技术差距缩小，产能逐步释放，未来有望打破三强垄断，推动价格回落。

总而言之，存储厂商集体延长长约周期，锁定产能与价格，叠加 AI 需求爆发、产能结构性短缺，内存涨价将长期持续，至少到 2028 年。这不是短期波动，而是行业格局重塑、供需关系失衡的必然结果，消费者短期内只能忍忍，长期期待国产存储崛起打破垄断。

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